La couverture du risque de change peut être utile dans tout type d’entreprise ou d’investissement. Il vous permet d’économiser des fonds et de les augmenter plus efficacement grâce à divers instruments financiers. Avec les méthodes d’assurance du capital à sa disposition, un commerçant pourra travailler de manière plus productive et en toute sécurité, sans se soucier d’une faillite potentielle ou de pertes trop importantes.
Couverture des risques de change – qu’est-ce que c’est en termes simples?
La définition même de « couverture » en traduction signifie « assurance ». Il représente des actions spécifiques visant à réduire le niveau de danger associé aux variations des cours des devises. En négociant les taux lors de la conclusion de transactions, une personne peut éliminer les pertes attendues en cas de variation de la valeur de l’une des devises concernées.
Certains experts pensent à tort que les risques de change et les moyens de les couvrir ne concernent que les structures financières, alors qu’en réalité ils concernent beaucoup plus d’organisations. Toutes les entreprises qui travaillent avec des étrangers ou fournissent des marchandises à l’étranger sont exposées à ces dangers.
Lors de la vente de son produit, l’entreprise reçoit des devises, achète des matières premières et paie les salaires en monnaie nationale. Ainsi, la direction doit constamment gérer les devises étrangères, et un changement rapide du taux de change de l’argent peut affecter considérablement la marge bénéficiaire.
Même les entreprises qui opèrent exclusivement sur le marché intérieur courent le risque de subir des pertes, car la valeur de nombreux produits et matières premières est indexée sur les prix étrangers. Dans le même temps, il convient de garder à l’esprit que des pertes peuvent être obtenues avec toutes les fluctuations des taux de change: à la fois après l’appréciation du rouble, ainsi qu’après sa réduction de prix.
Dans la situation actuelle de taux de change flottant, seule la couverture des risques de change permettra de sécuriser les finances. Un exemple serait une situation ordinaire avec l’approvisionnement en matières premières. Par exemple, une entreprise russe achète des métaux non ferreux étrangers pour la transformation et la vente de marchandises sur son propre territoire. Avec l’affaiblissement du rouble, le coût des minerais sera beaucoup plus élevé et la société sera dans une position désavantageuse. Elle devra augmenter le coût des marchandises et, par conséquent, augmenter le prix de ses produits pour le consommateur final. À cet égard, l’acheteur refusera de plus en plus d’utiliser le produit et l’entreprise subira des pertes importantes.
Ainsi, les risques de variations de taux accompagnent presque toutes les affaires. Pour protéger votre société contre des pertes excessivement importantes, il vaut la peine de réfléchir à l’avance à une stratégie d’assurance et de s’y tenir le plus clairement possible. Dans le même temps, il faut comprendre que la couverture est effectuée uniquement pour préserver le capital et ne sert pas à l’augmenter.
Comment s’effectue la couverture du risque de change?
Il existe de nombreuses façons de couvrir le risque de change dans le monde, mais elles ont toutes le même objectif. La tâche principale d’un entrepreneur ou d’un investisseur est de minimiser les pertes après un changement de taux. Étant donné que les cotations des devises populaires changent constamment, l’entreprise n’est pas dans la position la plus enviable. Faire des affaires s’accompagne toujours d’un risque de pertes, et un homme d’affaires doit veiller à le minimiser autant que possible.
La couverture du risque de change peut être réalisée à l’aide de plusieurs instruments:
- Les options sont conçues pour garantir le droit d’acheter ou de vendre un produit sélectionné à l’avenir. Dans ce cas, les parties fixent à l’avance le coût et certaines conditions de livraison. Une personne peut travailler avec les options « Call » et « Put » en fonction de ses intentions concernant le produit spécifié. La première version des titres implique l’achat et l’assurance contre une augmentation de valeur, et la seconde – la vente et la sécurité en cas de baisse de prix.
Le principal avantage de cet outil est la capacité de réduire les pertes lors du mouvement des prix. De plus, l’investisseur peut éviter des conséquences négatives si la cotation de l’actif ne va pas là où elle était censée aller. - Les contrats à terme fournissent un engagement d’acheter ou de vendre dans le futur à un prix choisi. Contrairement à l’option précédente, ces titres n’impliquent pas un refus de traiter. En cas de non-respect des obligations, les parties seront tenues pour responsables, de sorte que l’opération sera réalisée avec un degré de probabilité élevé.
- Les contrats à terme ne sont pas standardisés comme les contrats à terme ou les options. Ils peuvent être négociés en dehors de l’échange mondial et inclure n’importe quel terme ou conditions de livraison. Les contrats à terme sont contraignants et sont le plus souvent utilisés pour fixer les taux d’intérêt. Un tel contrat précise les actifs sous-jacents, leur quantité et leur prix. Il convient également de prescrire la responsabilité de chaque partie en cas de violation des accords établis.
Une entreprise peut combiner plusieurs modes de préservation du capital dans ses activités. Chacun d’eux vous permet de fixer les tarifs en vigueur et de travailler avec des partenaires sur des conditions préalablement connues.
Les instruments présentés – la couverture du risque de change aident à réduire considérablement les pertes en cas de forte variation des cotations sur le marché mondial. Un commerçant qui utilise ces méthodes peut ne pas s’inquiéter des fluctuations des taux de change, car ses transactions sont sécurisées de manière fiable par des contrats.
Lorsqu’elle réfléchit à la méthode de préservation du capital à choisir, une personne doit faire attention à ses tâches et opportunités personnelles. La meilleure option serait de déterminer à l’avance la stratégie de travail, en tenant compte de toutes les caractéristiques de la conduite des affaires.
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